引言

近年来，高净值人士的家庭及身份背景变得更加多元，很多家庭成员及其后代与一些高税地区（特别是美国）有密切联系。美国的税收种类繁多且税收制度复杂，其中，对财产的赠与税（Gift Tax）、遗产税（Estate Tax）等，是相关人士进行财富传承时的重大财务负担。是否对相关税种有全面的了解及合理的规划，对高净值家庭的财富保值和传承尤为关键。

在提供相关服务的过程中，富途信托收到了大量来自客户对美国身份及财富规划的相关疑问。为了解决痛点，帮助客户更好地进行筹划，富途信托近期与Squire Patton Boggs（翰宇国际律师事务所）合办了一场专题讲座，着眼于分析备受关注的美国相关税务筹划、信托架构等核心问题，旨在为客户加深对跨国财富管理与传承的理解，并在实际中有效运用。

一、美国人士相关痛点

高净值人士在进行美国相关筹划时，往往面临以下一些痛点：

痛点一：资产传承挑战

很多高净值人士本身是美国境外人士，但其配偶或子女可能已移民美国，取得了美国绿卡或美国国籍；另外，也有部分人士的子女或孙子女本身就在美国出生而获得美国国籍。如何避免财富在后代传承中因高额的美国遗产税而流失？

痛点二：税务筹划问题

不少高净值人士及其家庭成员或已取得美国绿卡，或已成为美国公民，希望在美国身份背景下全面筹划家庭财富。美国人应如何进行财富及美国税务规划，最大限度地利用终身免税额？

痛点三：移民考虑

高净值人士及家人目前为非美国公民或非美国绿卡持有人，但未来考虑全家一起移居美国。在这种情况下，是否应设立海外信托还是美国信托，相关的架构是否可起到美国税务优化、资产有序传承等效果？ 

痛点四：身份规划难题

在国际局势变幻莫测的背景下，也出现了一部分美国公民或美国绿卡持有人打算放弃美国身份的情况。然而，放弃美国身份也可能面临重大的税务风险，特别是美国弃籍税。在放弃美国身份前，应当考虑哪些因素？是否有任何美国税务优化的方法？

痛点五: 投资税务优化

美国房地产市场发展较为成熟，有一定的投资价值，因而吸引了不少来自境外的人士。然而非美国客户在美国投资房地产，往往也会涉及到复杂的税务问题，哪种投资架构可以实现美国税务优化的效果？

二、富途信托专题讲座回顾

2024年9月25日，富途信托主办了「全球视野下的财富和传承规划」 专题研讨会，特邀国际知名律所Squire Patton Boggs（翰宇国际律师事务所）合伙人胡鹏律师，他与富途信托董事马芸钰一同深入探讨了美国相关税务法规政策，以及家族信托如何在美国法规下发挥相关作用。

胡律师从「美国人」定义切入，对美国税法的基础概念进行了全面介绍。针对前文提到的美国人士相关痛点，胡律师通过外国授予人信托、美国人士的相关筹划、移民美国前筹划、弃籍前筹划及非美人士进行美国房产投资五个实际应用场景，深入浅出地讲解了如何灵活运用信托等工具，对不同税务场景进行筹划，从而实现美国税务优化与财富传承。

富途信托董事马芸钰结合多年服务私人客户相关经验，聚焦于「信托」这一工具，解释了美国信托与离岸信托的主要区别，并对美国常见的信托设立地进行了比较，令听众对设立美国信托的实际操作要点及相关流程有了更全面的了解。

研讨会气氛热烈，来自线上与线下的听众与嘉宾积极互动，对于如何在多元文化和法律体系中有效管理家族财富，应对日益复杂的国际关系和财务挑战有了更深刻的认知。

三、富途信托相关解决方案

（一）服务背景

富途信托是大中华地区领先的金融科技集团——富途控股（Nasdaq: FUTU）旗下全资子公司，一直以来致力于为企业、高净值个人及家族制定全方位的财富管理方案，陪伴客户实现资产保护、财富传承及家族治理等目标。

除了非美籍委托人可设立外国授予人形式的离岸信托，对于有其他美国相关规划的高净值人士，特别是美国人士来说，离岸信托往往不是最佳选择。在此背景下，富途信托通过协助客户对接美国律师及美国信托公司，并依托于集团自主研发的一站式数字化金融服务平台moomoo，协助客户开立moomoo US 账户，提供一站式服务和解决方案。

（二）案例分享

设立美国信托对客户的家族财富传承和防止家族财富流失具有重要意义，尤其是在资产传承至下一代时，其影响尤为显著。富途信托在为客户提供服务的过程中，积累了大量实际案例。为帮助读者更清晰地理解这一主题，以下将分享一个虚拟案例，以供参考和借鉴。

1. 案例背景

假设一位来自香港的高管，因股权激励及公司上市，名下拥有几千万美金的海外金融资产，现考虑移民美国，并计划全家申请美国绿卡。

在这种情况下，富途信托建议客户在成为美国税务居民前，成立一个美国朝代信托（Dynasty Trust）。

2. 方案细节

通过这一安排，该高管可以在未来有效地传承其资产，避免高额的美国遗产税。

为方便理解，在此假设客户资产当前价值为5000万美元（为便于计算，假设获取资产成本为0），5年后资产增值到6000万美元，20年后客户总资产增值到1亿美元。

如果客户在5年后出售其所有股份，不管是否设立信托，资产是在个人还是信托下出售，按现时长期资本利得最高税率20%来计算，资本利得税均约为200万美元。而如果20年后客户百年归老，是否设立信托从美国遗产税方面来看则会产生很大区别，符合相关美国税法设立的信托下的资产传承给下一代的遗产税可能为零，显著降低税务负担。

图1：案例分析

（三）美国信托与离岸信托主要区别

为帮助客户在实际中更灵活地进行选择与运用相应的信托架构，研讨会从客户国籍/税务居民身份、信托设立地、受托人、申报要求及费用等方面，对美国信托与离岸信托进行了比较。请参考下图中总结的主要区别：

图2：美国信托与离岸信托主要区别

在选择设立离岸信托还是美国信托时，最关键的是看信托委托人的税务居民身份。离岸信托委托人通常为非美籍/非美国税居身份，如中国内地、香港、新加坡等。美国信托委托人则往往包含这几类：1）本身为美国公民或持有美国绿卡；2）本身正在申请或拟申请美国身份；3）满足被定义为美国税务居民的相关条件。

无论是离岸信托还是美国信托，在受托人选择方面，即使信托法允许个人作为受托人，还是建议客户选择专业的信托机构作为受托人，以确保信托架构得到专业管理，资产得以妥善传承。

作为香港和新加坡两地的持牌信托服务商，如客户设立离岸信托，富途信托或Moomoo Trustee SG可作为受托人；鉴于越来越多客户有设立美国信托需求，并希望选择专业信托公司作为受托人，富途信托也已经与数家美国本土知名信托公司建立了合作关系，为客户提供服务。

富途信托可以根据客户的实际情况，建议合适的信托设立地和架构，提供相应的服务，协助客户实现财富规划和传承的目标。

（四）美国常见信托设立地区比较

美国拥有众多州，而内华达州、特拉华州和南达科他州因其零州所得税与零州遗产税等多重优势，往往是设立信托的首选之地。下图对三个州的信托相关情况进行了对比：

图3：美国常见信托设立地区比较

从富途信托的实际操作经验来看，内华达州的信托公司报价相对较有竞争力。就律师费用而言，律师收费按照所需的时间和工作量来计算，通常需要起草信托契约、意愿书以及与资产注入相关的文件，并将这些文件提供给受托人（信托公司）审阅，如与信托公司合作沟通顺畅，一定程度上可节约律师反复与信托公司沟通及修改文书的成本。富途信托目前已与内华达州的数家信托公司建立了合作关系，并已协助多位客户对接美国律师及美国本土信托公司，为客户解决时差、文化差异及语言沟通等问题，同时也提升了信托设立的整体效率和顺畅度，因此可为客户节省不必要的时间成本和费用。

四、总结

面对变幻莫测的国际环境及高度全球化的世界经济，高净值人士更应着眼未来，及早规划，共同探索跨国家族传承的可能性。未来，富途信托将不断提升服务质量，继续拓展服务高税地区及跨国家庭的能力，满足客户日益增长的需求。

研讨会嘉宾简介

胡鹏 Eric Hu

翰宇国际律师事务所（香港）合伙人 Partner, Squire Patton Boggs

胡鹏律师主要执业范围包括提供美国税务咨询、家族财富传承及保护相关服务。胡律师擅长为高净值个人及家族提供美国税务咨询以及设立及运作相关架构，涉及与美国相关的国际家族筹划、移民前筹划、对美国投资的税务筹划、放弃美国公民身份或长期绿卡的税务规划等。此外，胡律师提供遗嘱、信托、基金会等有关的服务。胡律师有中国内地、中国香港和美国纽约三地的法律教育背景。胡律师有多年的执业经验，拥有中国香港和美国纽约的执业资格，是极少数在亚太地区能够用中文为高净值个人或家庭提供美国税务咨询服务的律师之一。胡律师被2024年《钱伯斯》高净值财富指南（中国私人财富法律（国际律所）类别）列为潜质律师。

胡律师在本次研讨会中讲解涉美高净值家庭经常关注的美国税务事项或问题，包括如何传承给美国家庭成员，移民美国前应该如何规划等。

马芸钰 Pinky Ma

富途信托董事 Director, Futu Trustee

香港中文大学法律硕士及香港城市大学金融学士，全球信托及资产规划学会(STEP)的荣誉会员TEP。曾就职于知名的独立信托公司、银行信托和私募基金多家族办公室，有逾十年境外信托相关经验。

曾服务上百位境内外高净值客户及家族，协助搭建信托架构，涵盖香港、新加坡、BVI、开曼、泽西、美国等各司法管辖区。对涉及美国、加拿大、英国等地税务居民身份或资产有丰富的信托架构经验，为高净值客户及家族提供有关家族信托、公司、身份、税务、银行等财富规划及传承的专业建议。也曾服务了数百家拟上市和上市公司，为企业和机构客户提供ESOP、私募基金架构等业务的解决方案。