引言

近年來，高淨值人士的家庭及身份背景變得更加多元，很多家庭成員及其後代與一些高稅地區（特別是美國）有密切聯繫。美國的稅收種類繁多且稅收制度複雜，其中，對財產的贈與稅（Gift Tax）、遺產稅（Estate Tax）等，是相關人士進行財富傳承時的重大財務負擔。是否對相關稅種有全面的了解及合理的規劃，對高淨值家庭的財富保值和傳承尤為關鍵。

在提供相關服務的過程中，富途信託收到了大量來自客戶對美國身份及財富規劃的相關疑問。為了解決痛點，幫助客戶更好地進行籌劃，富途信託近期與Squire Patton Boggs（翰宇國際律師事務所）合辦了一場專題講座，著眼於分析備受關注的美國相關稅務籌劃、信託架構等核心問題，旨在為客戶加深對跨國財富管理與傳承的理解，並在實際中有效運用。

一、美國人士相關痛點

高淨值人士在進行美國相關籌劃時，往往面臨以下一些痛點：

痛點一：資產傳承挑戰

很多高淨值人士本身是美國境外人士，但其配偶或子女可能已移民美國，取得了美國綠卡或美國國籍；另外，也有部分人士的子女或孫子女本身就在美國出生而獲得美國國籍。如何避免財富在後代傳承中因高額的美國遺產稅而流失？

痛點二：稅務籌劃問題

不少高淨值人士及其家庭成員或已取得美國綠卡，或已成為美國公民，希望在美國身份背景下全面籌劃家庭財富。美國人應如何進行財富及美國稅務規劃，最大限度地利用終身免稅額？

痛點三：移民考慮

高淨值人士及家人目前為非美國公民或非美國綠卡持有人，但未來考慮全家一起移居美國。在這種情況下，是否應設立海外信託還是美國信託，相關的架構是否可起到美國稅務優化、資產有序傳承等效果？ 

痛點四：身份規劃難題

在國際局勢變幻莫測的背景下，也出現了一部分美國公民或美國綠卡持有人打算放棄美國身份的情況。然而，放棄美國身份也可能面臨重大的稅務風險，特別是美國棄籍稅。在放棄美國身份前，應當考慮哪些因素？是否有任何美國稅務優化的方法？

痛點五: 投資稅務優化

美國房地產市場發展較為成熟，有一定的投資價值，因而吸引了不少來自境外的人士。然而非美國客戶在美國投資房地產，往往也會涉及到複雜的稅務問題，哪種投資架構可以實現美國稅務優化的效果？

二、富途信託專題講座回顧

2024年9月25日，富途信託主辦了「全球視野下的財富和傳承規劃」 專題研討會，特邀國際知名律所Squire Patton Boggs（翰宇國際律師事務所）合夥人胡鵬律師，他與富途信託董事馬芸鈺一同深入探討了美國相關稅務法規政策，以及家族信託如何在美國法規下發揮相關作用。

胡律師從「美國人」定義切入，對美國稅法的基礎概念進行了全面介紹。針對前文提到的美國人士相關痛點，胡律師通過外國授予人信託、美國人士的相關籌劃、移民美國前籌劃、棄籍前籌劃及非美人士進行美國房產投資五個實際應用場景，深入淺出地講解了如何靈活運用信託等工具，對不同稅務場景進行籌劃，從而實現美國稅務優化與財富傳承。

富途信託董事馬芸鈺結合多年服務私人客戶相關經驗，聚焦於「信託」這一工具，解釋了美國信託與離岸信託的主要區別，並對美國常見的信託設立地進行了比較，令聽眾對設立美國信託的實際操作要點及相關流程有了更全面的了解。

研討會氣氛熱烈，來自線上與線下的聽眾與嘉賓積極互動，對於如何在多元文化和法律體系中有效管理家族財富，應對日益複雜的國際關係和財務挑戰有了更深刻的認知。

三、富途信託相關解決方案

（一）服務背景

富途信託是大中華地區領先的金融科技集團——富途控股（Nasdaq: FUTU）旗下全資子公司，一直以來致力於為企業、高淨值個人及家族制定全方位的財富管理方案，陪伴客戶實現資產保護、財富傳承及家族治理等目標。

除了非美籍委託人可設立外國授予人形式的離岸信託，對於有其他美國相關規劃的高淨值人士，特別是美國人士來說，離岸信託往往不是最佳選擇。在此背景下，富途信託通過協助客戶對接美國律師及美國信託公司，並依託于集團自主研發的一站式數位化金融服務平台moomoo，協助客戶開立moomoo US 帳戶，提供一站式服務和解決方案。

（二）案例分享

設立美國信託對客戶的家族財富傳承和防止家族財富流失具有重要意義，尤其是在資產傳承至下一代時，其影響尤為顯著。富途信託在為客戶提供服務的過程中，積累了大量實際案例。為幫助讀者更清晰地理解這一主題，以下將分享一個虛擬案例，以供參考和借鑒。

1. 案例背景

假設一位來自香港的高管，因股權激勵及公司上市，名下擁有幾千萬美金的海外金融資產，現考慮移民美國，並計劃全家申請美國綠卡。

在這種情況下，富途信託建議客戶在成為美國稅務居民前，成立一個美國朝代信託（Dynasty Trust）。

2. 方案細節

通過這一安排，該高管可以在未來有效地傳承其資產，避免高額的美國遺產稅。

為方便理解，在此假設客戶資產當前價值為5000萬美元（為便於計算，假設獲取資產成本為0），5年後資產增值到6000萬美元，20年後客戶總資產增值到1億美元。

如果客戶在5年後出售其所有股份，不管是否設立信託，資產是在個人還是信託下出售，按現時長期資本利得最高稅率20%來計算，資本利得稅均約為200萬美元。而如果20年後客戶百年歸老，是否設立信託從美國遺產稅方面來看則會產生很大區別，符合相關美國稅法設立的信託下的資產傳承給下一代的遺產稅可能為零，顯著降低稅務負擔。

   圖1：案例分析

（三）美國信託與離岸信託主要區別

為説明客戶在實際中更靈活地進行選擇與運用相應的信託架構，研討會從客戶國籍/稅務居民身份、信託設立地、受託人、申報要求及費用等方面，對美國信託與離岸信託進行了比較。請參考下圖中總結的主要區別：

圖2：美國信託與離岸信託主要區別

在選擇設立離岸信託還是美國信託時，最關鍵的是看信託委託人的稅務居民身份。離岸信託委託人通常為非美籍/非美國稅居身份，如中國內地、香港、新加坡等。美國信託委託人則往往包含這幾類：1）本身為美國公民或持有美國綠卡；2）本身正在申請或擬申請美國身份；3）滿足被定義為美國稅務居民的相關條件。

無論是離岸信託還是美國信託，在受託人選擇方面，即使信託法允許個人作為受託人，還是建議客戶選擇專業的信託機構作為受託人，以確保信託架構得到專業管理，資產得以妥善傳承。

作為香港和新加坡兩地的持牌信託服務商，如客戶設立離岸信託，富途信託或Moomoo Trustee SG可作為受託人；鑒於越來越多客戶有設立美國信託需求，並希望選擇專業信託公司作為受託人，富途信託也已經與數家美國本土知名信託公司建立了合作關係，為客戶提供服務。

富途信託可以根據客戶的實際情況，建議合適的信託設立地和架構，提供相應的服務，協助客戶實現財富規劃和傳承的目標。

（四）美國常見信託設立地區比較

美國擁有眾多州，而內華達州、特拉華州和南達科他州因其零州所得稅與零州遺產稅等多重優勢，往往是設立信託的首選之地。下圖對三個州的信託相關情況進行了對比：

圖3：美國常見信託設立地區比較

從富途信託的實際操作經驗來看，內華達州的信託公司報價相對較有競爭力。就律師費用而言，律師收費按照所需的時間和工作量來計算，通常需要起草信託契約、意願書以及與資產注入相關的文件，並將這些文件提供給受託人（信託公司）審閱，如與信託公司合作溝通順暢，一定程度上可節約律師反復與信託公司溝通及修改文書的成本。富途信託目前已與內華達州的數家信託公司建立了合作關係，並已協助多位客戶對接美國律師及美國本土信託公司，為客戶解決時差、文化差異及語言溝通等問題，同時也提升了信託設立的整體效率和順暢度，因此可為客戶節省不必要的時間成本和費用。

四、總結

面對變幻莫測的國際環境及高度全球化的世界經濟，高淨值人士更應著眼未來，及早規劃，共同探索跨國家族傳承的可能性。未來，富途信託將不斷提升服務品質，繼續拓展服務高稅地區及跨國家庭的能力，滿足客戶日益增長的需求。

研討會嘉賓簡介

胡鵬 Eric Hu

翰宇國際律師事務所（香港）合夥人 Partner, Squire Patton Boggs

胡鵬律師主要執業範圍包括提供美國稅務諮詢、家族財富傳承及保護相關服務。胡律師擅長為高淨值個人及家族提供美國稅務諮詢以及設立及運作相關架構，涉及與美國相關的國際家族籌劃、移民前籌劃、對美國投資的稅務籌劃、放棄美國公民身份或長期綠卡的稅務規劃等。此外，胡律師提供遺囑、信託、基金會等有關的服務。胡律師有中國內地、中國香港和美國紐約三地的法律教育背景。胡律師有多年的執業經驗，擁有中國香港和美國紐約的執業資格，是極少數在亞太地區能夠用中文為高淨值個人或家庭提供美國稅務諮詢服務的律師之一。胡律師被2024年《錢伯斯》高淨值財富指南（中國私人財富法律（國際律所）類別）列為潛質律師。

胡律師在本次研討會中講解涉美高淨值家庭經常關注的美國稅務事項或問題，包括如何傳承給美國家庭成員，移民美國前應該如何規劃等。

馬芸鈺 Pinky Ma

富途信託董事 Director, Futu Trustee

香港中文大學法律碩士及香港城市大學金融學士，全球信託及資產規劃學會(STEP)的榮譽會員TEP。曾就職于知名的獨立信託公司、銀行信託和私募基金多家族辦公室，有逾十年境外信託相關經驗。

曾服務上百位境內外高淨值客戶及家族，協助搭建信託架構，涵蓋香港、新加坡、BVI、開曼、澤西、美國等各司法管轄區。對涉及美國、加拿大、英國等地稅務居民身份或資產有豐富的信託架構經驗，為高淨值客戶及家族提供有關家族信託、公司、身份、稅務、銀行等財富規劃及傳承的專業建議。也曾服務了數百家擬上市和上市公司，為企業和機構客戶提供ESOP、私募基金架構等業務的解決方案。